炒股，若不看换手率，即便再炒十年，亦惘然。此乃由真金白银堆积起来的指标，恰是洞察主力意图之“照妖镜”。
在A股这个，错综复杂的市场之中，有一个指标，被资深投资者誉为“唯一不骗人的指标”——它，就是换手率。不同于那些，可能被主力操纵的技术指标，换手率是市场真实交易的，直接反映，是每一个精明投资者，必须掌握的利器。
为什么换手率如此受推崇？因为成交量和换手率，都是真金白银堆砌出来的，它们相互配合，能直接反映出资金的流动方向以及市场情绪。
1、什么是换手率？一个例子让你秒懂
想理解换手率，可以举个简单例子。比如有只股票，流通市值是10亿，某一天成交额是1亿。那换手率就是1亿除以10亿，算出来是10%。这就是说当天这只股票交易里，有10%的股份完成了买卖流转。
换手率，也被称作“周转率”，指在特定的时间内，市场上，股票转手买卖的频率，它是反映股票流通性强弱的重要指标之一。
这个指标之所以重要，是因为它直接反映了，市场的活跃度以及，资金参与的程度。换手率较高，这就说明了，股票交易较为活跃，其流动性良好；换手率较低，那表明，股票交投比较清淡，对其的关注度也较低。
2、换手率的五级标准：从低迷到死亡
根据市场经验，换手率，从小到大都可以分为五个关键级别，每个级别，都代表着不同的市场状态。
第一级：换手率小于1%——绝对地量
当个股，单日换手率低于1%之时，说明该股票，其交易状态较为冷清，市场对它的关注程度，相对而言不是很高。此种情况，一般意味着没有大规模的资金，踊跃参与，股价，在短期内很有可能依旧沿着原有的趋势运行。
这类股票，除非有，基本面，重大的改善，否则，难有，大的行情，投资者，一般，应避开，此类“冷门股”。
第二级：换手率1%-3%——正常波动
多数股票，在日常中，处于这种状态，这表明，多空双方有着，轻微的分歧，但是，并不剧烈。倘若股价的走势，较为平稳，这样的换手率，通常意味着，股价将会，延续原有的趋势，继续向前行进。
第三级：换手率3%-8%——相对活跃
当换手率进入这个区间时，表明股票已受到市场，一定程度的关注，有大资金开始，进出。如果股价处于低位，并且刚开始上涨，这往往是主力资金，吸筹的信号，值得投资者，重点关注。
第四级：换手率8%-15%——高度活跃
如此高的换手率，表明股票已进入高度活跃的状态，多空双方分歧极为巨大。倘若这种情况出现在股价上涨的初期，往往是主力资金强势进行运作的信号，股票或许会进入主升浪。
第五级：换手率大于15%——异常活跃
超过15%的换手率，属于异常状态，如果出现在股价高位，往往，是主力出货的征兆。特别是，当换手率超过25%时，投资者应坚决回避，因为这通常，意味着主力正在疯狂派发筹码。
3、巧用四种情况，洞悉主力意图
换手率的精髓，不仅在于数值的大小，更在于它与股价位置的结合分析。以下，这四种情况，几乎涵盖了换手率应用的核心场景。
第一种情况：低位高换手——主力吸筹，及时跟进
股价处于低位区域时，若换手率持续地，较为稳定地保持较高水平，那极有可能是主力在悄悄地，进行吸筹动作。这时，成交量出现了异常的，波动，往往便会释放出一些信号，投资者需密切地，关注后续走势所发生的变化。
主力若要拉升股价，首先，需在低位，拿到足够数量的筹码。低位，高换手这一情况表明，主力正在积极地进行建仓行为。一旦吸筹工作完成，股价，很有可能将要开始启动。
碰到这类股票，投资者，可以考虑，果断跟进，耐心等待主力拉升。但需要确认的是，这种高换手率，能够维持，几个交易日，而不是，单日的突放巨量。
第二种情况：高位高换手——主力出货，果断离场
当股价已然大幅上扬，处在相对较高位置之时，倘若换手率陡然增大（特别要是超过了15%），此般情形往往便是主力出货所发出的明晰信号。
主力，在低位吸筹之后，随着股价的上涨，盈利的空间，不断地扩大。当股价脱离了成本区，主力便会开始，派发筹码，让那些追高的散户来接盘。
如果高位，且高换手同时伴随着大阴线，这就更加是极为强烈的卖出信号。此时，投资者理应坚决、果断地离场，以避免成为接盘的那一方。
第三种情况：低位低换手——市场冷清，保持观望
股价，处于低位，换手率，长期维持在2%以下，这说明，这只股票，缺乏关注，交投，十分清淡。
这种情况，通常意味着，没有大笔资金来予以关注，股价在短期内，很难有明显的表现。或许，是处于横盘状态以磨底部，也有可能，是持续地呈现阴跌态势。不管是哪一种情况，投资者都应当一直，保持着耐心，等到出现放量的信号之后，再去思考是否介入。
第四种情况：高位低换手——方向难辨，谨慎应对
股价已处于相对高位，不过，换手率却并未相应地扩大，此种情况，需谨慎地予以分析。
一方面，高位，低换手，这或许意味着主力尚未将货出完，甚至于，还或许在经过洗盘之后，为下一波的上涨积攒力量。另一方面，也有可能显示出市场追高的意愿不够强烈，缺少新的资金来承接筹码。
这时候，投资者要耐心地等着，等方向明确之后，再做决定。要是股价能够顺利地突破关键的阻力位，与此同时还伴随着放量这样的情况，那或许，还有上涨的可能；要是跌破了重要的支撑位，就得考虑立刻减仓。
4、两种特殊情形下的换手率分析
死亡换手率：超过70%的危险信号
当单日换手率，超过70%的时候，意味着这只股票的股东，几乎全部换了一遍。这种情况，被称作“死亡换手率”。
死亡换手率出现后，次日，不是涨停，就是大跌。统计显示，大跌的概率，超过百分之八十。无论何种缘由，一旦遭遇这样的状况，投资者应即刻离场，将保住本金安全视为最为重要之事。
新股换手率：独特逻辑下的操作思路
新上市的股票，换手率分析标准与普通股票，有所不同。
新股上市初期，因无涨跌停板限制，高换手率，属正常情况。一般来讲，若新股开盘后，换手率能持续，较稳定地维持在高位，且股价未跌破前期低点，还接连收出阳线，此类情形，通常视为，主力正在建仓的信号
对于新股，投资者应更多地关注，换手率的持续性，而非仅仅关注，单日数值。连续多日，都保持着，高换手，并且股价，稳步地上扬，这往往意味着，后市有着，较大的上涨空间。
5、换手率实战要诀：四大黄金法则
要想在实战当中，用好换手率这一指标，就必须熟练掌握以下四大至关重要的黄金法则。
法则一：结合位置分析
换手率的意义，完全取决于股价所处的位置。低位的，高换手是机会；高位的，高换手则是风险。
同样，10%的换手率，在股价底部区域，或许是主力进场的信号；而在股价顶部区域，也许是主力出货的征兆。脱离位置而去谈换手率，很容易就会误判主力的意图。
法则二：关注持续性
单日的高换手率参考价值有限，连续多日的高换手率才更具意义。
如果一只股票，能够连续多个交易日，保持较高的换手率，说明资金关注度，持续高涨，趋势形成的可能性，更大。而单日，突放的巨量，很可能是主力，对倒造量，引诱散户跟风。
法则三：结合量比分析
量比与换手率相结合来使用，能够更为精准地去判断市场所蕴含的情绪。
高量比，配合高换手，表明当日交易活跃度大幅提升；低量比，配合高换手，则说明该股原本活跃度较高，不过当日热度有所降低。
高量比，+高换手：倘若于高位呈现，或许意味着主力在出货；要是在低位显现，或许代表着主力已进场。
高量比，+低换手：这表明该股平常交易较为冷清，而在当日却突然变得活跃起来，或许是受到了消息的刺激，亦或是主力在进行试探性的建仓动作。
法则四：区分个股特点
不同市值的股票，换手率的标准也不同
大盘股，由于其流通市值相对而言比较大，故而换手率通常情况下偏低；小盘股，因为其流通市值相对来说较小，所以换手率一般来讲偏高。大盘股的换手率一旦超过10%，那就值得予以警惕；而小盘股的换手率，警戒线或许要达到20%之上。
6、换手率选股六步曲
按照换手率筛选具备潜力的股票，可参考以下六个步骤：
第一步：每日收盘后对换手率进行排行，重点关注换手率在6%以上的个股。这些股票当天受到了市场较多关注，值得进一步研究。
第二步：选择流通股本，相对而言较小的公司，最好是在3亿以下的中小盘股。这类股票，更易于被资金推动，上涨的弹性更大。
第三步：挑选换手率突然放大，3倍以上，或连续多日平均换手率维持在高位的个股。这种持续地、放量的情况，往往意味着主力资金在踊跃地入场。
第四步：查看个股的历史走势，选择那些，历史上具有持续上涨的能力，而非仅仅是“一日游”般的行情的个股。
第五步：观察，次日开盘的情况。在完成了初步筛选之后，进一步去观察第二天早盘的盘面，确认成交量是否仍旧保持着活跃的状态。
第六步：坚持能力圈原则，只选择自己熟悉的股票进行投资。深入理解其业务模式和市场走势，才能在投资过程中保持理性。
真正看懂换手率的投资者，能在主力，准备出货时果断离场，在主力，吸筹时从容跟进。他们明白，换手率，从低位缓慢地攀升至5%-8%时，是关注的良机；而当换手率，激增到15%以上，则是警惕风险的时候。
数字背后，是人性；换手率背后，是利益。这一“唯一不骗人的指标”，恰恰是每一位理性投资者洞察先机的关键之钥。
